한국 반도체 산업이 미국의 '가격 압력'이라는 새로운 도전에 직면했다. 투자와 공급은 확대하는데, 판매 수익은 줄어드는 딜레마에 빠진 셈이다.
메모리 가격, 미국의 눈치 보며 내려간다
반도체 장비 업체 ASML이 최근 발표한 실적은 겉으로는 매우 긍정적이다. 올해 매출 가이던스를 16% 상향 조정했고, 마진율도 2~3%포인트 높였다. 핵심은 생산 능력의 확대다. 자사의 주요 제품인 DUV(극자외선) 노광 장비의 생산 케파를 2025년부터 2027년까지 3년에 걸쳐 연 30%씩 증대하겠다고 밝혔다.
이는 삼성전자와 SK하이닉스 같은 한국 메모리 제조업체들이 투자를 적극 추진하고 있다는 신호다. ASML의 장비는 반도체를 만드는 데 12~18개월이 소요되므로, CEO는 2025년뿐 아니라 2027년 생산 계획까지 언급하며 고객들의 강한 수요를 반영했다.
그러나 시장의 반응은 엇갈렸다. 메모리 반도체 가격 상승이 구조적인 문제를 일으키고 있기 때문이다. 미국의 빅테크 기업들이 메모리 비용 상승에 불편함을 느끼면서, 한국 메모리 업체들에게 물량 증산을 요구하는 대신 가격 인하 압력을 가하고 있다. 이른바 '헤지모니 싸움'이라는 업계 표현이 나올 정도다.
이로 인해 삼성전자와 하이닉스는 수익성을 지키기 위해 LTA(장기공급계약)의 비중을 높이는 전략을 택했다. 3년짜리 계약으로 가격을 사전에 고정함으로써 급락할 위험은 줄이되, 급등할 때 얻을 수 있는 이득도 포기하는 방식이다. 하이닉스의 2분기 실적과 3분기 전망이 하향 조정된 배경이 여기에 있다.
반도체 클러스터, 국가 인프라 전쟁으로 전환
반도체 투자 확대가 불러온 또 다른 과제는 물과 에너지다. 정부가 추진 중인 포항 반도체 클러스터는 하루 65만 톤의 물이 필요하다. 삼성전자와 SK하이닉스가 호남권에 구축하려는 클러스터는 이를 합쳐 하루 150만 톤 규모다.
기후에너지환경부는 이 문제를 영산강과 섬진강 유역의 댐 8개에서 물을 조정해 해결하겠다는 계획을 내놨다. 특히 광주 식수원으로 쓰이는 동복댐을 증고(높이를 높임)하면 약 30만 톤을 추가 공급할 수 있다고 밝혔다. 나머지는 주암댐, 자긍댐, 나주댐 등에서 조정해 충당할 예정이며, 향후 100만 톤 이상을 공급할 수 있는 체계를 구축하겠다는 입장이다.
흥미롭게도, LG전자와 삼성전자가 국내 공장을 중국으로 옮겼던 추세가 한국으로의 복귀('리쇼어링')로 전환되고 있다. 정부가 반도체 투자에 발 맞춰 전기 기반 인프라를 확충하면, 아파트의 가스 배관이 통째로 사라지는 에너지 구조 전환도 가능해진다는 의미다.
금융도 글로벌 무대에서 경쟁력을 증명했다
반도체와 함께 한국 경제의 또 다른 글로벌 신호는 금융 산업에서 나왔다. 신한은행이 설립한 일본 현지법인 SBJ은행은 2009년 글로벌 금융위기 한복판에서 출범했다. 리먼브라더스 사태로 원화 가치가 폭락하고, 당시 일본 시티은행이 거액의 제재를 받는 와중에도 일본 금융당국의 심사를 통과했다.
출범 당시 자산 2,300억 원에서 현재 16조 500억 원으로 성장한 SBJ은행의 전략은 현지화였다. 직원의 90% 이상을 현지인으로 충원하고, 한국식 'RM(Relationship Manager)' 영업 모델을 도입해 밀착 서비스를 제공했다. 5년 만기 정기예금에 2% 금리를 제시했을 때 2개월 만에 2,000억 엔의 예수금을 모았다는 사실이 그 성공을 증명한다.
2015년 일본 시티은행이 리테일 부분을 완전히 철수한 현재, SBJ은행은 일본에서 개인 고객을 대상으로 영업하는 유일한 외국계 은행이 됐다. 금융권에서 '외국계 은행의 무덤'으로 불리는 일본을 뚫어낸 한국 금융의 성공 사례다.
결론
한국 경제의 세 개 이슈는 동일한 메시지를 전한다. 투자와 혁신으로는 부족하고, 가격 경쟁력 확보와 현지 신뢰 구축이 생존의 조건이라는 점이다.
반도체는 미국의 가격 압력 속에서 생산성을 유지해야 하고, 이를 뒷받침할 물·에너지 인프라는 정부가 선제적으로 구축해야 한다. 금융은 이미 답을 보여줬다. 세계 무대에서 경쟁하되, 현지의 신뢰와 필요를 먼저 읽는 조직만이 살아남는다는 것을 말이다.
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